金融衍生品敲出收益怎么算

金融衍生品是指那些根据金融资产或指数价格而衍生出来的金融工具。它们的特点是杠杆高、风险大、收益高、交易灵活。其中，敲出收益是一种常见的衍生品交易策略，本文将从敲出收益的定义、计算**和风险控制等方面进行探讨。

一、敲出收益的定义

敲出收益又称为“一触即付”，是一种基于期权交易的策略。在敲出收益交易中，投资者通过**或者出售期权合约，来对未来市场价格进行预测，从而赚取差价收益。敲出收益交易的特点是，当市场价格达到期权合约规定的敲出价格时，期权合约将会被自动执行，交易双方的权利和义务也会相应发生变化。如果投资者的预测正确，他们将会获得一笔固定的收益；如果预测错误，他们将会失去**期权的成本。

二、敲出收益的计算**

敲出收益的计算**与期权交易类似，主要有两种类型：欧式期权和美式期权。

1、欧式期权

欧式期权是指只能在到期日当天行使权利的期权合约。在敲出收益的欧式期权中，如果市场价格在到期日前达到了敲出价格，期权合约将会被自动执行。投资者将会获得敲出价格与**期权的成本之间的差价收益。

如图所示，假设**一份欧式期权合约，敲出价格为50美元，**价格为5美元，到期日为2022年9月30日。如果该股票在到期日之前的任意一天，市场价格达到50美元，期权合约将会被自动执行。投资者将会获得50美元的收益，减去**期权的成本5美元，实际收益为45美元。

2、美式期权

美式期权是指在任何时刻都可以行使权利的期权合约。在敲出收益的美式期权中，如果市场价格在到期日前达到了敲出价格，投资者可以选择是否行使权利。如果行使权利，他们将会获得敲出价格与**期权的成本之间的差价收益。

如图所示，假设**一份美式期权合约，敲出价格为50美元，**价格为5美元，到期日为2022年9月30日。如果该股票在到期日之前的任意一天，市场价格达到50美元，投资者可以选择是否行使权利。如果行使权利，他们将会获得50美元的收益，减去**期权的成本5美元，实际收益为45美元。

三、敲出收益的风险控制

敲出收益交易的风险主要来自于市场价格波动和期权价格波动。为了降低风险，投资者可以采取以下措施：

1、设定合理的敲出价格

敲出价格是投资者赚取收益的关键。如果敲出价格太高，市场价格很难达到，投资者将会失去赚取收益的机会；如果敲出价格太低，市场价格容易达到，投资者将会面临过度风险。因此，投资者需要根据市场价格波动的情况，设定合理的敲出价格。

2、合理选择期权

不同期权合约的收益与风险不同，投资者需要根据自己的风险承受能力和预期收益，合理选择期权合约。

3、设定止损价位

止损价位是指在市场价格下跌到一定程度时，投资者选择平仓止损的价格。设定止损价位可以有效控制风险，避免亏损过大。

4、控制仓位风险

仓位风险是指投资者在交易中所持有的头寸数量和大小。如果仓位过大，投资者将会面临过度风险；如果仓位过小，投资者将会失去获利的机会。因此，投资者需要根据自己的风险承受能力和市场情况，合理控制仓位风险。

总之，敲出收益是一种基于期权交易的策略，投资者可以通过**或者出售期权合约，来对未来市场价格进行预测，从而赚取差价收益。敲出收益交易具有高风险、高收益的特点，投资者需要根据自己的风险承受能力和市场情况，合理控制风险，提高收益。